На середину октября 2020 года аналитики S&P Global Rratings изменили прогноз на негативный или пересмотрели рейтинг в сторону понижения примерно 17% всех рейтингуемых страховых компаний в мире. «Это было в большой степени обусловлено одним из нескольких факторов. К ним относятся понижение суверенного рейтинга, низкие прогнозные показатели страховой деятельности, давление на конкурентную позицию и объемы премий страховых компаний. Небольшая часть рейтингов была пересмотрена в сторону повышения или позитивного прогноза», - рассказывает Екатерина Толстова, заместитель директора группы «Финансовые институты» S&P Global Rratings.
Собеседница утверждает, что эти действия были связаны с собственными характеристиками страховых компаний, а не макроэкономическими показателями: «Мы принимали во внимание такие факторы, как усиление позиций компании на страховом рынке при улучшении операционных показателей, улучшение показателей достаточности капитала и диверсификацию инвестиционного портфеля в менее рисковые финансовые инструменты. В том числе такие рейтинговые действия были в странах СНГ. В России мы повысили рейтинг Росгосстраха, в Казахстане – Nomad Life».
Долгосрочный рейтинг Nomad Life был повышен до «ВВ+». Кроме того, компания получила рейтинг по национальной шкале на уровне «kzАА». Прогноз по рейтингам «Стабильный».
Повышение международной оценки последовало за подъемом показателей достаточности капитала организации. Так, по итогам восьми месяцев этого года компания заняла первое место по росту активов. Также структура продолжает показывать динамику премий существенно выше средне рыночной. В августе в годовом выражении Nomad Life увеличила премии на 95%, собрав 15,7 млрд тенге. По итогам восьми месяцев 2020 года доля Nomad Life в совокупных премиях по страхованию жизни выросла до 30%.
«Повышение рейтингов АО «КСЖ «Nomad Life» отражает значительное улучшение показателей достаточности капитала, обеспечивающее дальнейший рост бизнеса и достаточную подушку ликвидности в случае ухудшения операционных условий или неожиданных крупных убытков. Кроме того, мы отмечаем, что менеджмент компании нацелен на проведение взвешенной политики в отношении распределения активов, которая направлена на инвестирование в активы, кредитное качество которых в среднем не менее рейтинговой категории «ВВВ». Это привело к улучшению показателей ликвидности, постепенному снижению рисков инвестиционного портфеля на протяжении последних двух лет и улучшению качества инвестиций», - отмечает Екатерина Толстова.
В Nomad Life говорят, что основные принципы инвестиционной политики организации – это ликвидность, сохранность, доходность, поэтому инвестиционные решения принимаются с учётом анализа риска эмитента финансового инструмента, макроэкономической среды и диверсификации активов по эмитенту, отрасли, стране.
«Сегодня компания инвестирует большую часть своих активов в инструменты, эмитируемые государством, организации, связанные с государством, и международные ценные бумаги с высоким кредитным рейтингом», - отмечает Кайрат Чегебаев, председатель правления АО «КСЖ «Nomad Life».
Так, более 45% тенгового портфеля организации инвестированы в инструменты Минфина РК. «Несомненно, для государства активное присутствие КСЖ на рынке ценных бумаг очень выгодно. Ведь благодаря таким инвестициям возможно финансирование долгосрочных проектов государства и эмитентов квазигосударственнного и частного сектора», - напоминает Кайрат Чегебаев.
Новый продукт
На руку Nomad Life играют хорошие рыночные позиции, длительное присутствие на рынке, значительная сеть дистрибуции и хорошо узнаваемый бренд. Так, доля компании на рынке по объему подписанных страховых премий-брутто составляет 30%. Кроме того, в S&P Global Rratings отметили, стремление Nomad Life к расширению продуктовой линейки и внедрение инвестиционного страхования – unit-linked. «На наш взгляд, введение страхования с инвестиционной составляющей (unit-linked products) не приведет к немедленному росту страховой премии, но окажет позитивное влияние на этот показатель в среднесрочной перспективе. Мы видим, что дополнительным фактором для компаний страхования жизни может стать перевод активов населения в продукты страхования жизни, а не в банковские депозиты, в связи с более высокой инвестиционной доходностью таких инструментов. Особенно это относится к страховым продуктам, номинированным в долларах США», - прогнозирует заместитель директора группы «Финансовые институты» S&P Global Rratings.
Сегодня Nomad Life предлагает клиенту на выбор несколько инвестиционных портфелей, состоящих из активов под управлением глобальных управляющих компаний с мировым именем BlackRock, State Street Advisor, Invesco.
Прогнозы
«Мы прогнозируем усиление конкуренции в будущем, однако это не обусловит существенных изменений в группе основных игроков в секторе страхования жизни в ближайшие 12 месяцев, - делится мнением Екатерина Толстова. - Кроме того, мы полагаем, что режим регулирования стимулирует развитие отрасли. Мы прогнозируем, что показатели в секторе страхования жизни будут выше, чем в секторе общего страхования: среднее значение ROE в секторе страхования жизни будет составлять около 20% в год в 2020, а рентабельность активов (return on assets — ROA) за тот же период — около 4%».
В S&P уверены, что ситуация для компаний сектора страхования жизни остается более благоприятной, чем для компаний по общему страхованию.
