Согласно проекту бюджета, Министерство финансов Франции намерено распространить на иностранное страхование жизни три новых правила. В первую очередь под удар попадают специализированные (выделенные) фонды, включающие ценные бумаги семейных компаний, активы, связанные с бизнесом владельца полиса, или определенные инвестиционные инструменты.
Париж стремится провести новую черту между классическим страхованием жизни и управлением семейным капиталом. Если проект бюджета будет принят, ряду полисов, зарегистрированных в Люксембурге, потребуется реструктуризация для сохранения льготного французского налогового режима. Хотя Статья 6 проекта финансового закона напрямую не упоминает Люксембург, она описывает признаки, которые обеспечили успех его продуктов среди состоятельных французов: выделенные фонды, доступ к широкому спектру активов и возможность индивидуальной настройки портфеля.
Текст законопроекта устанавливает три обязательных условия, при которых полис иностранной компании сможет сохранить налоговые преимущества во Франции:
1. Источник взносов. Все премии, уплаченные с 1 октября 2026 года, должны вноситься только денежными средствами. Прямой взнос ценных бумаг лишит полис льготного налогового статуса.
2. Форматы активов. Юниты (единицы) счета должны обладать характеристиками, схожими с активами, разрешенными Французским страховым кодексом. Для владельцев стандартных коллективных инвестиционных схем риски минимальны. Ситуация менее ясна для некотируемых активов или инвестиционных инструментов, разрешенных в Люксембурге, но не соответствующих категориям французского права.
3. Специализированные фонды. Если юнит счета служит основой для одного контракта или закрытой группы контрактов, он больше не может содержать активы, выпущенные, гарантированные или причитающиеся самому владельцу полиса, застрахованному лицу или выгодоприобретателю.
Запрет распространится на их супругов или партнеров, прямых предков и потомков, братьев и сестер, а также на контролируемые ими компании. Под ограничения может попасть и промежуточная структура, чьи активы на определенный (еще не установленный) процент состоят из ценных бумаг, связанных с этими лицами. Продукт, стоимость или доходность которого зависит преимущественно от акций семейного бизнеса, также окажется под угрозой. Инициатива направлена на то, чтобы предотвратить обход запрета через использование компаний, фондов или финансовых инструментов.
Масштаб проблемы
Речь идет не о маржинальном вопросе для финансового центра. По данным Страховой комиссии Люксембурга (CAA), в 2025 году местные страховщики собрали 16,86 млрд евро премий по полисам с выделенными фондами. Этот показатель вырос на 25,35% в годовом исчислении и составляет 48% всех премий по страхованию жизни. Французские резиденты сформировали резервы на сумму почти 122,97 млрд евро к концу 2025 года (рост на 27%). По данным Ассоциации страховых и перестраховочных компаний, на долю французского бизнеса приходится 54,6% международного страхования жизни ее членов.
Чтобы понять, затронут ли их изменения, владельцам полисов необходимо сначала определить, включает ли контракт выделенный фонд. Затем следует изучить не только напрямую удерживаемые ценные бумаги, но и любые компании, фонды или структурированные продукты, связанные с семейными или бизнес-активами.
Источник: https://delano.lu/article/life-insurance-in-luxembourg-who-should-check-their-policy
Фото из открытых источников
