Частные инвестиционные фирмы стали ключевым драйвером изменений в секторе страхования жизни. Они активно вкладывали средства в страховые компании, приобретали их портфели или создавали партнерства, чтобы направлять инвестиции в частные рынки. Это помогло страховщикам диверсифицировать доходы, но также увеличило их зависимость от сложных и менее прозрачных активов.
Увеличение доли рискованных активов и растущая сложность перестраховочных соглашений (особенно с офшорными центрами) создают потенциальные угрозы для финансовой системы. В случае кризиса на частных рынках убытки могут быстро распространиться по всей системе, учитывая взаимосвязанность страховых компаний и частных инвестиционных фирм.
Увеличение сложности перестраховочных цепочек и растущая взаимосвязанность между страховщиками и PE-фирмами создают потенциальные каналы для распространения убытков.
Концентрация рисков в отдельных юрисдикциях и у ограниченного числа игроков может усилить системные риски. В случае кризиса страховщики, связанные с PE, могут оказаться более уязвимыми из-за их высокой подверженности рыночным колебаниям.
Страховой сектор переживает значительные изменения, вызванные низкими процентными ставками и активным участием частных инвестиционных компаний. Эти изменения создают новые возможности для роста, но также увеличивают риски для финансовой стабильности. Регуляторам необходимо адаптировать свои подходы к надзору, чтобы учитывать растущую сложность и взаимосвязанность страхового сектора.
Источник: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2409b.htm
Фото из открытых источников
