Ускорение инфляции, повышение базовой ставки повлияло на общий инфляционный фон и усилило «инфляционное мышление» на рынке, при этом спрос на инструменты с понятной доходностью и защитой капитала является вполне обоснованным.
На фоне колебаний USD/KZT интерес к накопительным страховым программам с валютной индексацией укрепляется, все больше страховых компаний следуют этому спросу и формируют свои предложения.
«Рынок страхования жизни в Казахстане за последние годы показывает устойчивый рост: по данным Национального банка РК по состоянию на первое сентября 2025 года объем страховых премий достиг 673,7 млрд тенге, что на 15,3% больше, чем за аналогичный период 2024 года; с 2021 года объем премий вырос на 174,4%, - уточняет Куаныш Мукажанов, председатель правления КСЖ «ГАК». -Диверсификация страховых программ и цифровизация с возможностью оформлять их онлайн помогают рынку страхования жизни продолжать расти даже в турбулентных условиях».
За последние годы интерес к накопительному страхованию жизни заметно вырос. Для многих клиентов это инструмент, который сочетает защиту семьи и сбережение капитала с фиксированной доходностью и возможностью выплат с индексацией к валютному курсу. «Рост инфляции и колебания валютного курса безусловно влияют на структуру спроса: клиенты чаще выбирают накопительные программы, которые помогают сохранить и приумножить средства в долгосрочной перспективе», - сообщают в пресс-службе КСЖ Freedom Life.
В направлении пенсионного аннуитета КСЖ «Евразия» зафиксировала темп роста привлечения страховых премий за 8 месяцев 2025 года выше 100%. Это – лучшая динамика по рынку. Одним из аргументов в пользу заключения договора пенсионного аннуитета стала возможность использовать свои накопления в ЕНПФ сегодня, не дожидаясь наступления пенсионного возраста, поскольку уверенности в том, что деньги сохранят свою покупательную способность при таком уровне инфляции, у потенциальных клиентов все меньше. «В накопительном страховании мы отмечаем смещение запросов клиентов в пользу программ, включающих опцию индексации накоплений относительно курса доллара США», - объясняет Рамай Курбангалиев, директор департамента продаж и регионального развития КСЖ «Евразия».
КСЖ «BCC Life» начала свою деятельность в конце 2024 года, поэтому делать выводы на основе собственной статистики пока рано. «Однако, если рассматривать рынок в целом, можно отметить, что высокая инфляция и нестабильность курса тенге оказывают сдерживающее влияние на спрос именно на сберегательные страховые продукты. Наблюдается смещение интереса в сторону краткосрочных или более гибких решений, где можно быстрее увидеть результат или сохранить ликвидность. Однако базовый спрос на рисковые (страховые) программы — например, на страхование», – уточняет член правления КСЖ «BCC Life» Мухтар Коптлеуов.
Адаптация в сложных условиях
Спикер уточнил, что инвестиционная политика КСЖ «BCC Life» построена на принципе максимального соответствия активов и обязательств — по срокам, валюте и доходности. Главная цель компании — обеспечить выполнение обязательств перед клиентами, а не погоня за сверхдоходностью. «Мы придерживаемся консервативного подхода к управлению активами: в приоритете остаются надёжные и низкорисковые инструменты — государственные ценные бумаги и облигации эмитентов с высоким кредитным рейтингом», - подчеркнул Мухтар Коптлеуов.
На фоне роста инфляции Национальный банк Казахстана повысил базовую ставку до 18%. Таким образом государство включило инструменты по сдерживанию роста цен в стране. «Это значит, что доходность по ценным бумагам и депозитам в стране будет расти. Мы уже наблюдаем на рынке рост доходности по ГЦБ и облигациям корпоративных эмитентов после повышения базовой ставки НБ РК. Надёжность остаётся ключевым приоритетом для нас, поэтому мы будем и дальше придерживаться консервативной политики управления активами и инвестировать средства в активы в национальной валюте», - заверила Любовь Ли, управляющий директор КСЖ «Евразия».
В КСЖ «ГАК» говорят, что уровень базовой ставки позволяет в моменте извлекать большую доходность при размещении активов в текущих условиях, с другой стороны, существенно сжимает и без того ограниченный рынок корпоративного заимствования. «Наша компания намерена по-прежнему придерживаться умеренной консервативной политики инвестирования. (…) Основу портфеля составляют инструменты, номинированные в государственной валюте. Вместе с тем, с ростом спроса на продукт накопительного страхования жизни Demeu, который номинирован в долларах США, будет увеличиваться и доля активов, номинированных в валюте», - отмечает председатель правления КСЖ «ГАК».
Freedom Life регулярно пересматривает стратегию размещения активов с учетом изменения макроэкономических показателей и процентных ставок, чтобы поддерживать оптимальный баланс между доходностью и риском.
«Основу портфеля составляют государственные и квазигосударственные облигации, отличающиеся низким уровнем риска и стабильным доходом. Такой подход позволяет компании сохранять финансовую устойчивость и выполнять обязательства перед клиентами в полном объёме даже в периоды экономической неопределённости», - заключает пресс-служба компании.
Таким образом, на фоне высокой инфляции и волатильности национальной валюты страховые компании Казахстана адаптируют свои предложения, отвечая на растущий спрос клиентов на защиту и приумножение капитала.
