По данным отчета Gallagher Re за четвертый квартал 2025 года, две трети от общего объема годового финансирования insurtech-проектов (5,08 млрд долларов) пришлись на компании, специализирующиеся на искусственном интеллекте. Прошедший год стал самым значимым для внедрения ИИ в страховом секторе, однако лидеры отрасли призывают не путать хайп с реальными источниками дохода.
Инвестиционный ландшафт insurtech в 2025 году совершил резкий разворот. После нескольких лет спада годовое финансирование выросло на 19,5% по сравнению с 2024 годом. Основной драйвер — всплеск в четвертом квартале, когда было инвестировано 1,68 млрд долларов в рамках почти 230 сделок, ориентированных на ИИ. Только за последние три месяца года было привлечено больше средств, чем за любой другой квартал начиная с 2022 года, а более 100 insurtech-компаний смогли получить финансирование.
Особенно впечатляющим оказался рост в сегменте страхования имущества и от несчастных случаев (P&C). Здесь финансирование увеличилось на 34,9%, достигнув 3,49 млрд долларов. Такой подъем стал возможен благодаря почти двукратному увеличению количества мега-раундов: с шести до одиннадцати. Пять компаний привлекли 100 млн долларов и более, включая CyberCube (180 млн долларов в раунде роста) и ICEYE (174,81 млн долларов в серии E).
Географическая концентрация сделок усилилась. На США пришлось 55,74% всех глобальных insurtech-сделок — это на 5,16 процентных пункта больше, чем в 2024 году. Особенно заметно выросла доля компаний из Кремниевой долины: с 8,72% до 16,12% от общемирового объема.
Парадокс окупаемости инвестиций
Несмотря на активное вливание капитала, страховая отрасль столкнулась с фундаментальной проблемой: как превратить рост эффективности в реальную прибыль. В Gallagher Re называют это «парадоксом окупаемости инвестиций». Суть явления в том, что новые технологии высвобождают ресурсы и время сотрудников, но не дают четкого понимания, как именно использовать эти освободившиеся активы. В результате компании могут повысить эффективность отдельных процессов, но не получить прироста общей производительности.
Эта напряженность отражает более широкую неопределенность: сможет ли ИИ генерировать значительный новый доход или же он просто сделает чуть более эффективной существующую инфраструктуру. В Gallagher Re отмечают, что, хотя крупные технологические компании вложили более триллиона долларов в дата-центры и ИИ-инфраструктуру в 2025 году, впечатляющие оценки стоимости ИИ-компаний опережают их способность приносить соразмерную выручку. Это вызывает закономерные вопросы: не переживает ли сектор пузырь, похожий на эпоху доткомов?
Отчет подчеркивает важность оценки внедрения ИИ на трех уровнях: сам продукт, результаты конкретной компании и влияние на отрасль в целом. Разделение этих аспектов необходимо для понимания того, где возникнет долгосрочная ценность, особенно если ИИ не оправдает некоторых громких обещаний в ближайшие полтора года.
Трансформация страхования жизни и здоровья через большие данные
Помимо анализа финансовых потоков, отчет Gallagher Re рассматривает, как ИИ меняет способы оценки рисков и ценообразования в страховании жизни, от несчастных случаев и здоровья. Аналитики выделили три области, где ИИ демонстрирует наибольший потенциал: биометрические данные с носимых устройств, электронные медицинские карты и геномный анализ.
Использование носимых устройств резко ускорилось. Сегодня 44% американцев владеют гаджетами для отслеживания здоровья, которые мониторят такие показатели, как режим сна и частота сердечных сокращений. Такие insurtech-компании, как dacadoo, HealthIQ и Lapetus, агрегируют эти разнородные данные и упаковывают их для андеррайтеров, что позволяет более точно классифицировать риски и рассчитывать цены.
Электронные медицинские карты открывают еще одну значительную возможность. Больничные системы по всему миру вложили огромные средства в инфраструктуру данных о пациентах, создав массивы информации, которые дают представление о том, как современные болезни влияют на сообщества. Такие фирмы, как Qrvey и Human API, помогают страховщикам интерпретировать и использовать эти данные для андеррайтинга и разработки продуктов.
Но самым преобразующим, пожалуй, является геномный анализ. Он позволяет страховщикам оценивать вероятность смертности и предрасположенность к заболеваниям на молекулярном уровне. Такие компании, как FOXO Technologies, используют генетические данные для количественной оценки профилей здоровья застрахованных лиц. Это потенциально может сместить фус с наказания за старение населения на снижение рисков через изменение образа жизни и более точную оценку уже известных заболеваний.
Источник: https://riskandinsurance.com/ai-investment-surges-in-insurance-but-roi-questions-persist/
Фото из открытых источников
