Қатаң ақша-несие саясатына қарамастан, тұтыну бағасы өсуде. Тамыз айында инфляцияның жылдық деңгейі 8,4% құрады. Ақылы қызметтердің бағасы 13,6% – ға, азық – түлік емес тауарларға -7,7% - ға, азық-түлік тауарларына -5,5% - ға өсті. Көптеген проинфляциялық факторлар Қазақстан Ұлттық Банкінің қатаң саясатына себеп болады. Шынында да, елдегі несиелер мен депозиттердің құны базалық мөлшерлеме деңгейіне байланысты.
Бағдар-базалық мөлшерлемеге
"Өмірді сақтандыру компаниясының негізгі кірісі бағалы қағаздар нарығының қаржы құралдарына инвестиция салу арқылы алынатынын ескере отырып, базалық мөлшерлеменің мөлшері әрдайым сақтандыру компаниясының кірістерінен көрінеді. Базалық мөлшерлеме Ұлттық Банктің монетарлық саясатты реттеу, оның ішінде инфляция деңгейін басқару және ақша массасын бақылау құралдарының бірі болып табылады. Эмитенттер бағалы қағаздарды шығару кезінде базалық мөлшерлемені басшылыққа алады. Нарық сонымен қатар бағалы қағаздарды қайта бағалау арқылы базалық мөлшерлеменің өзгеруіне жауап береді. Мұның бәрі біздің компаниямыздың ғана емес, бүкіл сақтандыру нарығының бағалы қағаздар портфелінің кірістілігіне әсер етеді"-дейді "Халық-Life" ӨСК басқарма төрағасы Жанар Жубаниязова.
Қазірдің өзінде сақтандыру ұйымдары Екінші деңгейдегі банктермен қатар ірі инвесторлар болып табылады. "Ставкалардың өсуі компанияның инвестициялық портфеліндегі облигацияларды қайта бағалауға әсер етеді (ставкалардың өсуімен облигациялардың бағасы төмендейді). Өмірді сақтандыру компаниялары сияқты институционалдық инвесторлар үшін жоғары ставкалар – бұл қайта инвестициялау тәуекелін барынша азайта отырып, инвестициялық табысты арттыру мақсатында орта және ұзақ мерзімді кезеңге жоғары ставкаларды белгілеу мүмкіндігі", - деп атап өтті «NOMAD LIFE» ӨСК.
"Өмірді сақтандыру компаниялары клиенттер алдындағы ұзақ мерзімді міндеттемелерді орындау үшін кіріс алу үшін инвестициялайтын маңызды активтерді басқарады. Бұл қаражат экономикаға қор нарығы арқылы құйылады, бұл ел экономикасына тұрақты капитал ағынын қамтамасыз етеді. Сондай-ақ ӨСК мемлекеттік облигациялар мен инфрақұрылым жобаларына жиі инвестиция салады, бұл мемлекетке мемлекеттік қарызды ұлғайтпай ұзақ мерзімді жобаларды қаржыландыруға көмектеседі. Бұл экономикалық өсуді және инфрақұрылымды (жолдар, ауруханалар, мектептер және т.б.) дамытуды ынталандырады", – деп түсіндірді "Коммеск-Өмір" ӨСК Басқарма Төрағасы Олег Ханин. Сонымен қатар, қаражат ұзақ мерзімге инвестицияланады, бұл қор нарығындағы құбылмалылықты төмендетеді және қорландырудың тұрақты базасын және жалпы қаржы жүйесін қамтамасыз етеді.
"Сонымен қатар, мөлшерлеменің өзгеруі тәуекелдерді бағалауға және резервтеу процесіне әсер етуі мүмкін, өйткені сақтандыру компаниялары резервтерді қалыптастыру кезінде ағымдағы қаржылық жағдайларды ескеруі керек. Сондай – ақ, тұтастай алғанда елдің экономикалық жағдайына әсерін және сақтандыру өнімдеріне сұранысты атап өту маңызды", - деп еске салады Freedom Life ӨСК Басқарма Төрағасы Азамат Ердесов.
Пруденциалдық регламент
Осы жылдың бірінші шілдесіндегі жағдай бойынша өмірді сақтандыру компанияларының активтері 1,3 трлн теңгені құрайды. "ӨСК активтерінде бүгінгі таңда 1,3 триллион теңгеден астам қаражат шоғырланған. Бұл қаражаттың бөлінуі пруденциалдық нормативтер жүйесімен қатаң реттеледі, оның ішінде компаниялардың қызметін және қор нарығында ұсынылған қаржы құралдарына инвестициялар көлемін реттейтін 15 көрсеткіш бар", - деп атап өтті «NOMAD LIFE» ӨСК.
Егер сіз Еуропаға, Жапонияға, АҚШ-қа және басқа да дамыған елдерге қарасаңыз, онда өмірді сақтандыру компаниялары өте ықпалды инвесторлар болып табылады. Кейбір сақтандырушылар тіпті банктердің иелері болып табылады, ал біздің елде керісінше: банктердің еншілес сақтандыру компаниялары бар.
"Сақтандырушылардың инвестициялары сенімді, өйткені сақтандыру компаниялары ай сайын ARRFR-ге реттеуші есептілікті, соның ішінде пруденциалдық нормативтердің сақталуын тапсырады. Сақтандыру нарығына қатаң реттеуші талаптар қойылады, онда рейтингтерге байланысты бағалы қағаздардың рейтингтері мен бағалы қағаздардың лимиттері жазылады", - деп еске салады Жанар Жубаниязова.
Шетелдік тәжірибе
Еуропалық Одақ елдерінде сақтандыру компаниялары мемлекеттік облигациялар мен инфрақұрылымдық жобалар сияқты белгілі бір активтер кластарына инвестициялау үшін салық жеңілдіктерін алады. Бұл оларды тәуекелділігі төмен және қоғамдық пайдалы жобаларға инвестициялауға ынталандырады. Сондай-ақ, сақтандыру компанияларын реттейтін және міндеттемелерді жабу үшін жеткілікті капитал резервтерін сақтауды талап ететін Solvency II директивасы бар. Бұл сақтандырушыларға тәуекелдерді басқаруға және әлі де белсенді инвестициялауды жалғастыруға мүмкіндік береді.
Кейбір елдерде сақтандыру компаниялары жасыл экономиканы, инфрақұрылымды немесе әлеуметтік маңызды жобаларды дамытуға бағытталған арнайы бағдарламаларға қол жеткізе алады. Мысалы, ЕО-да сақтандыру компаниялары инвестициялай алатын тұрақты дамуды қаржыландыру бағдарламалары бар.
"Салықтық жеңілдіктер: кейбір елдерде сақтандырушыларға инвестициялардың белгілі бір түрлеріне салықтық жеңілдіктер беріледі, бұл олардың қор нарығына қатысуын ынталандырады. Ұзақ мерзімді жобалар: дамыған елдерде сақтандырушылар ірі инфрақұрылымдық жобаларды қаржыландыруға жиі қатысады, оны мемлекет кепілдіктер мен субсидиялар арқылы қолдайды", - деп атап өтті «NOMAD LIFE» ӨСК.
Неліктен ӨСК инвестициялары экономикаға пайдалы
Қазақстанда мемлекет қор нарығын дамытуға және ірі институционалдық инвесторлар ретінде сақтандыру компанияларын тартуға мүдделі. Мысалы, ҚР Қаржы нарығын реттеу және дамыту агенттігі тұрақтылық пен тиімділікті қамтамасыз ету үшін сақтандыру компанияларының инвестицияларын реттейтін нормаларды енгізеді.
"Қазақстан өзінің қор нарығын дамыту үшін Астана халықаралық қаржы орталығы (АХҚО) арқылы қадамдар жасайды, ол сақтандыру компанияларын сауда-саттыққа қатысуға және түрлі жобалар үшін капитал беруге тартады. Бұл сақтандырушылардың инвестициялық қызметіне жаңа мүмкіндіктер туғызады. Сондай-ақ, мемлекеттік реттеушілер сақтандыру компаниялары үшін резервтерді қалыптастыруды және тәуекел деңгейіне сәйкес инвестицияларды басқаруды талап ететін ережелерді белгілейді. Бұл нарықты тұрақтандыруға көмектеседі және ұзақ мерзімді инвестицияларды қамтамасыз етеді", -деді" Коммеск-Өмір" ӨСК Басқарма Төрағасы Олег Ханин.
Экономиканы тұрақтандыру: сақтандыру компаниялары қаржы жүйесінің тұрақтылығында маңызды рөл атқарады, өйткені олар ұзақ мерзімді қаражат жинайды. Бұл қаражат экономикалық өсуге ықпал ететін акциялар, облигациялар және инфрақұрылымдық жобалар сияқты әртүрлі қаржы құралдарына инвестицияланады.
Қор нарығының дамуы: сақтандыру компанияларының акциялар мен облигацияларға салған инвестициялары қор нарығының дамуын ынталандырады, өтімділікті арттырады және жаңа инвесторларды тартады. Бұл бизнес пен жалпы экономика үшін қаржыландыру көздерін әртараптандыруға ықпал етеді.
Жұмыс орындарын құру: қор нарығы арқылы экономиканың нақты секторына инвестиция салу жаңа жұмыс орындарын құруды ынталандырады және іскерлік ортаны жақсартады.
Бюджет жүктемесін азайту: дұрыс басқарумен сақтандырушылардың инвестициялары әлеуметтік қамсыздандыру үшін мемлекеттік қаржыға деген қажеттілікті азайтуға мүмкіндік береді, өйткені сақтандыру компаниялары зейнетақылар, медициналық сақтандыру және әлеуметтік қорғаудың басқа түрлері сияқты тәуекелдер мен міндеттемелердің бір бөлігін жабады.
Дереккөз: https://dknews.kz/ru/chitayte-v-nomere/340855-sektor-kszh-stabilnost-i-investicii
Ашық дереккөзден алынған сурет
