Актуарии - это зачастую математики в экономике, то есть специалисты точных наук в среде, которая сложно поддается планированию. Во всем мире регуляторы придают большую важность работе актуариев, которые часто выступают прогнозистами, и практически безгранично им доверяют.
- Дина Станиславовна, один из основных инструментов актуария – суждение. Но среда (в том числе экономика) расчетов актуария постоянно меняется. Как и на основании чего актуарию удается быть точным?
- Есть целый ряд специалистов, к примеру, экономисты, финансисты, а также актуарии, специализирующиеся в области страхования жизни и пенсионного обеспечения, которые должны делать долгосрочные прогнозы, и элемент суждения играет при этом важную роль. Суждение берется не с потолка. Это всегда выводы, основанные на очень тщательном анализе, в идеале, качественных, полных, достоверных данных. Анализ данных предполагает выявление закономерностей и тенденций, а также оценку того, сохранятся ли такие закономерности и тенденции в будущем, с учетом предполагаемых изменений и новаций. Будущее нельзя прогнозировать только на основе прошлого опыта. Тенденции могут измениться, особенно в нашей нестабильной экономике.
Эксперт также должен проверять качество и достоверность данных. К сожалению, как правило, в данных бывают ошибки и несоответствия. Порой сталкиваешься и с явной фальсификацией данных. Если есть основания сомневаться в качестве информации, эксперт проводит сверку аналогичных данных из нескольких источников для того, чтобы скорректировать цифры и, в итоге, получить более достоверные оценки. Мне приходилось сталкиваться с ситуациями, когда погрешность данных была слишком велика, или данных было недостаточно для получения достоверных оценок. Приходилось искать альтернативные источники информации, в том числе зарубежные, и оценивать их применимость в каждом конкретном случае.
В тех случаях, когда скорректировать ошибки и несоответствия не представляется возможным, эксперт пытается оценить, насколько велика погрешность. При допустимом уровне погрешности можно получить относительно достоверные оценки. Если ошибки и несоответствия в данных существенны, актуарий вынужденно берет самую консервативную оценку, с высокой нагрузкой на риск. В применении к страхованию, это делается для обеспечения платежеспособности страховой организации и защиты интересов страхователей.
В отчете по результатам работы эксперт должен описать все использованные данные и любые выявленные ошибки, и несоответствия в данных, которые могли повлиять на достоверность полученных результатов. При необходимости, отчет может содержать оговорки, что к выводам и результатам следует относиться настороженно. Клиент должен отчетливо осознавать уровень достоверности полученных результатов.
На самом деле, точечные оценки – это 100%-ная вероятность ошибки, т.е., по сути, отсутствие информации. Ни один параметр в реальности не примет прогнозное значение, всегда будет некоторое, порой, существенное отклонение.
В чем преимущество актуарной профессии? Поскольку актуарии имеют дело с неопределёнными, случайными событиями, они всегда рассматривают весь спектр возможных значений случайных величин и их распределения вероятностей и используют не детерминистические, а стохастические модели. У клиента есть определенная толерантность к риску, и с учетом этого актуарий определяет маржу риска. Хорошей иллюстрацией такого подхода является определение уровня капитала страховой организации, обеспечивающего ее платежеспособность с вероятностью 99% в соответствии с требованиями системы Платежеспособности II Евросоюза. Замечу, что с вероятностью 100% обеспечить платежеспособность невозможно. Бывают некие катастрофические убытки, форс-мажорные обстоятельства, которые никто не предскажет.
Результаты работы актуария – не точечное значение, а распределение значений и, порой, – целый комплекс вариантов и рекомендаций, с описанием преимуществ и недостатков каждого варианта. Лицо, принимающее решение, на основе всей этой информации решает, какой вариант является наиболее предпочтительным для него с учетом толерантности к риску и иных критериев.
В силу того, что актуарий имеет дело с неопределенными событиями, основной вопрос, характеризующий работу актуария – «Что, если…?».
Актуарии используют различные инструменты при проведении полного актуарного анализа: тесты чувствительности результатов к изменению значений ключевых входных параметров, а также стресс-тесты с использованием экстремальных сценариев: а что, если критический параметр, например, номинальная ставка доходности, упадет до нулевой или отрицательной величины; а что, если смертность по аннуитетным продуктам вдруг окажется экстремально низкой, или по продуктам страхования жизни – очень высокой. Насколько тогда подскочит убыточность продукта или ухудшатся финансовые показатели страховой организации? Стресс-тесты позволяют оценить, какие дополнительные ресурсы потребуются для покрытия экстремальных убытков.
Как минимум, при проведении анализа актуарий рассматривает три сценария – пессимистический, базовый и оптимистический. Разработка сценариев с согласованными входными параметрами – это непростая работа, ведь от экономических параметров зависят поведение человека, демография, финансы. Необходимо оценить взаимозависимость экономических, демографических и финансовых параметров. Порой необходимо учитывать и поведенческие факторы.
- Пожалуйста, приведите примеры из нашей практики
- Экономическая нестабильность в нашей стране, с резкой сменой динамики социально-экономических, финансовых и демографических показателей, существенно осложняет оценку взаимозависимостей и прогнозирование будущих изменений. Так, в начале 90-х годов, после развала Союза, резко подскочила смертность, инфляция после введения национальной валюты «зашкаливала» – ни один специалист не предсказал бы столь резкие изменения. А с 2003 до осени 2007 года был «жировой» период, после того, как подскочили цены на нефть. Приток денег в экономику вызвал строительный бум. Но, как ни парадоксально, в этот период было непросто с инвестициями в пенсионных фондах. Существенная доля активов была вложена в долларовые инструменты. Вследствие девальвации доллара по отношению к тенге, номинальная доходность инвестиционного портфеля резко снизилась, при этом реальная доходность была отрицательной.
Также в эти годы, в связи с повышением уровня экономической активности, смертность и травматизм на производстве повысились, особенно в строительстве, где уровень техники безопасности является чрезвычайно низким в нашей стране. Эти изменения было сложно предсказать и, тем более, количественно оценить до их наступления.
Потом грянул финансовый кризис, и опять нестабильная ситуация. В 2008 году, например, даже номинальная доходность пенсионных активов была отрицательной, а реальная доходность опустилась до экстраординарной отрицательной величины -18% (!). Я не владею информацией о динамике инвестиционной доходности по портфелю инвестиций страховых организаций в те годы, но, полагаю, ситуация была аналогичной.
О проблеме низкого качества данных я уже говорила. Добавьте к этому недостаточность данных для получения достоверных оценок. Например, если страховая организация была недавно создана или является небольшой, любые оценки, полученные на основе данных такой организации, имеют низкую достоверность.
Профессионализм актуария и качество и полнота данных – вот основные факторы, определяющие степень точности / качества суждения.
- Учат ли суждению на курсах актуариев?
- Актуарная профессия очень сложная и ответственная, за рубежом получение полной квалификации занимает 10 и более лет. В Казахстане до уровня стран с развитой актуарной профессией мы, безусловно, еще не дошли.
Сейчас я говорю об идеальном актуарном образовании. Базовые технические и бизнес-дисциплины включают теорию вероятностей и математическую статистику, статистические методы, финансовую математику, актуарную математику, актуарное моделирование, стохастическое моделирование, актуарное управление рисками, микро- и макроэкономику, корпоративные финансы, бухучет и анализ финансовой отчётности, управление инвестициями и оценку активов, а также основы демографии, включая построение таблиц смертности.
Специальные курсы посвящены применению полученных знаний в страховании жизни, общем страховании, пенсионном обеспечении, управлении инвестициями и управлении рисками. Регулирование, налогообложение и финансовая отчетность в этих областях деятельности актуариев также изучаются на специальных курсах. За рубежом такие курсы являются очень сложными, и именно там развиваются навыки «выработки» суждения. Студенты рассматривают сложные практические ситуации, которые нужно комплексно проанализировать, выделить нужную информацию, построить модель, провести расчеты, прийти к профессиональным выводам. Здесь готовых формул недостаточно, необходимо основательно поработать мозгами. Кстати, на отдельных экзаменах по специальным курсам при подготовке ответа разрешается пользоваться справочной литературой (open-book exam). От этого экзамен проще не становится.
Кроме того, обязательным является курс по профессионализму, посвященный характеристикам и стандартам профессии и профессиональной роли актуария. На практических занятиях курса разбираются сложные этические ситуации, например, когда на актуария оказывается давление, или присутствует конфликт интересов.
Только после завершения такой программы обучения актуарий имеет право самостоятельно полноценно работать в выбранной отрасли актуарной деятельности.
- А какова ситуация в Казахстане?
- Актуарная деятельность на страховом рынке в Казахстане осуществляется только на основе лицензии, выдаваемой НБРК. Это связано с высоким уровнем ответственности актуариев. От действий актуария зависят платежеспособность страховых организаций и финансовое благополучие страхователей.
Есть целый ряд профессий с подобным уровнем ответственности: брокеры на рынке ценных бумаг, оценщики, аудиторы, адвокаты. В таких профессиях необходимы единые стандарты квалификации, кодекс профессиональной этики и стандарты практики, а также, в случае их нарушения, эффективные дисциплинарные меры. Для обеспечения этого создаются профессиональные ассоциации. Общество актуариев Казахстана было создано в 2001 году.
Минимальная программа обучения актуариев в Казахстане состоит из двух базовых и четырех специальных курсов. На всех курсах, включая специальные, кандидаты осваивают, главным образом, технические знания и навыки. Анализ сложных комплексных ситуаций не входит в программу курсов, поэтому навыки выработки суждений на наших курсах, к сожалению не приобретаются. Этому актуарии вынуждены учиться на практике. Курс по профессионализму актуарии проходят, но большинство молодых студентов, не имеющих опыта работы в страховой организации, по сути, к этому курсу еще не готовы, поскольку не знают бизнес изнутри. За рубежом к моменту прохождения такого курса актуарии, как правило, уже имеют опыт практической работы.
Мы постепенно усложняем наши курсы, увеличиваем охват тем, вносим элементы ситуационного анализа, тем самым пытаясь помочь актуариям в развитии навыков выработки суждения. Например, в рамках курса по регулированию и надзору финансовых организаций студенты должны провести анализ платежеспособности страховой организации на основе большого массива информации. Однако этого, безусловно, недостаточно — это невозможно сделать быстро, мы тоже учимся на ходу. За рубежом есть обязательные требования к повышению квалификации. В идеале каждый актуарий должен участвовать в конференциях, семинарах, непрерывно заниматься самообразованием. Мы стараемся организовывать семинары по специальным темам актуарной науки и практики для членов Общества с целью повышения их квалификации. Однако требования по непрерывному повышению квалификации у нас пока не являются обязательными.
- В связи с этим как Вы оцениваете уровень наших актуариев?
- По объективным причинам наши актуарии менее подготовлены, чем в странах с развитой актуарной профессией. Мы постоянно прилагаем усилия, чтобы устранить существующий разрыв в профессиональной подготовке, но это требует времени.
Отмечу, что наша программа обучения, в целом, соответствует образовательным стандартам, разработанным Международной Актуарной Ассоциацией (МАА). Тот факт, что Общество Актуариев Казахстана получило статус полного члена МАА в прошлом году, это подтверждает (до 2017 года Общество являлось ассоциированным членом). Мы с бывшим Председателем Правления Общества Акжаркын Кныковой готовили пакет документов для подачи заявки Общества на получение статуса полного члена МАА. В переговорах эксперты МАА озвучили нам отдельные замечания в отношении нашей программы обучения, но они носили необязательный (рекомендательный) характер, и существенных замечаний не было.
За рубежом, актуарий, прошедший базовую программу обучения начинает работу в страховой компании и сдает квалификационные экзамены по специальным курсам без отрыва от производства. Он работает под руководством опытного актуария и учится у него. До получения полной квалификации и статуса действительного члена профессиональной ассоциации такой актуарий не имеет права сертифицировать резервы страховой компании и не несет ответственности в случае неадекватной оценки резервов.
У нас же молодые актуарии, закончившие программу обучения и не имеющие опыта работы, зачастую вынуждены выполнять сложные задачи, сертифицировать резервы и нести за них ответственность, не имея возможности своевременно проконсультироваться с опытным специалистом.
Как я отмечала ранее, на наших курсах студенты осваивают, главным образом, технические знания и навыки. Специфику бизнеса они на себе еще не прочувствовали, не вполне осознают уровень ответственности и все последствия принимаемых ими решений. Осознание приходит в реальных ситуациях, по мере накопления опыта работы.
Молодым актуариям нужно время, чтобы «нарастить профессиональные мышцы». Ставить перед ними сверхзадачи, превышающие уровень их текущей компетенции, нежелательно, поскольку это может лишить их уверенности в себе и, в конечном итоге, привести к их уходу из профессии. Из-за отсутствия опыта, молодые актуарии порой что-то упускают или совершают ошибки.
За рубежом опытный наставник при проверке работы молодого коллеги указал бы на такие недочеты и ошибки, они были бы вовремя исправлены, и никаких негативных последствий не было бы. А у нас, если такого опытного наставника в страховой организации нет, актуарные заключения с недочетами и ошибками представляются в НБРК, уполномоченный орган выносит предписания и предупреждения, которые неизбежно сказываются на репутации молодого актуария и подрывают его уверенность в себе. В итоге отдельные актуарии не выдерживают ответственности и уходят в рисковики. С технической точки зрения, работа рисковика не столь сложна, как работа актуария, заработная плата такая же, и при этом рисковик не несет личную ответственность за результаты своей работы.
Отмечу также, что молодому специалисту, недавно пришедшему в компанию со студенческой скамьи, трудно противостоять давлению руководства. В случае ухудшения финансового положения страховой организации руководство может потребовать, чтобы актуарий понизил оценку резервов. Именно поэтому я и упомянула необходимость «наращивания профессиональных мышц».
Наше Общество старается помогать молодым актуариям в сложных ситуациях. К опытным членам Общества можно обратиться за консультацией и получить профессиональный совет. Кроме того, Общество разрабатывает методические рекомендации по отдельным видам актуарных расчетов.
Хочется надеяться, что число актуариев в нашей стране в обозримом будущем дорастет до уровня, когда все молодые актуарии будут иметь возможность первоначально поработать под руководством опытных специалистов. К сожалению, финансовый кризис привел к резкому снижению притока новых студентов, и численность актуариев за последние годы практически не изменилась. Начиная с 2010 года, число проводимых актуарных курсов резко сократилось, поскольку число кандидатов, регистрирующихся на курсы, является недостаточным для покрытия расходов Общества по организации и проведению курсов.
- Дина Станиславовна, так как суждение играет большую роль в актуарных расчетах, хотелось бы узнать, есть ли законодательное подтверждение суждению?
- Это палка о двух концах. Финансовое регулирование в развитых странах смещается от правил к принципам, в сторону большего доверия к суждениям и оценкам профессионалов, чем к неким предписанным правилам. Когда допустимые значения параметров и методики расчетов предписаны в нормативно-правовых актах, это упрощает работу профессионалов, и роль суждений существенно снижается. Если использование значений параметров в рамках предписанных интервалов и расчеты в соответствии с предписанными методиками приводят к неадекватной оценке резервов, актуарий не несет за это ответственности, поскольку он действовал в соответствии с требованиями законодательства.
Но, в условиях нашей нестабильной экономики, когда, в среднем, каждые 5 лет ситуация резко меняется, тот или иной норматив может стать не соответствующим реальности.
Кроме того, регулирование на основе предписанных правил не учитывает различия в общем уровне риска страховых компаний, и, страховые организации, например, с более строгой андеррайтинговой и ценовой политикой, не имеют преимуществ по сравнению с агрессивными компаниями.
Смещение от правил к принципам – это мировая тенденция, в том числе и в бухучете. Однако регулирование в большей степени на основе принципов, а не правил, осуществимо на практике только при условии высокого уровня профессионализма как работников страховых организаций, так и специалистов регулирующего органа. О том, что уровень профессионализма наших актуариев пока недостаточен для выполнения таких сложных задач, я уже говорила. Это справедливо и в отношении регулирующего органа, поскольку регулятор работает в условиях рынка ограниченное время.
- Каким образом перекликаются лицензия, которую выдают всем, кто прошел обучение, но не всегда имеющим опыт, и правильность суждения, которая может оттачиваться с годами?
- Лицензия с правильностью суждения, на мой взгляд, практически никак не перекликаются. Как я говорила ранее, актуарное образование в Казахстане фокусируется, в основном, на технических аспектах, поэтому качество суждения актуария в настоящее время зависит, главным образом, от опыта работы. После определенного периода работы на страховом рынке он приобретает навыки анализа сложных практических ситуаций, осознает уровень ответственности и привыкает задавать вопрос «Что, если…?», то есть привыкает проводить анализ тщательно и комплексно, что повышает качество суждений. Индивидуальные качества актуария тоже, безусловно, играют высокую роль.
В настоящее время опыт работы в страховой организации для получения лицензии на осуществление актуарной деятельности на страховом рынке не требуется. Такое требование, несомненно, должно присутствовать.
- Некоторые страховщики говорят, что если нет гарантий правильности суждения, нужен ли вообще актуарий?
- Честно говоря, удивительно слышать о гарантиях от представителей отрасли, в которой основным «сырьем» для производства продуктов являются неопределенные события. На самом деле, стопроцентных гарантий того, что фактический результат совпадет с запланированным или ожидаемым, или расчетным, нет ни в одной сфере деятельности или профессии. Просто вероятность того, что что-то пойдет не так, может быть выше или ниже.
В тех профессиях, где вероятность отклонений фактических результатов от запланированных невелика, и при этом специалист не несет личной ответственности за результат, он может позволить себе раздавать гарантии. Профессионалы, несущие личную ответственность за результат и при этом четко осознающие, что результат не может быть гарантирован, не станут давать ложных обещаний клиенту. Я говорила ранее о целом ряде профессий с высоким уровнем ответственности. В соответствии с кодексом этики, которому подчиняются представители этих профессий, специалист не имеет права гарантировать ожидаемые результаты, но он обязан приложить все возможные усилия для получения таких результатов. Например, инвестиционный менеджер не имеет права гарантировать целевой высокий уровень доходности инвестору, но обязан приложить все усилия, чтобы его достичь. Адвокат не имеет права гарантировать подзащитному, что тот будет признан невиновным, но обязан действовать в интересах подзащитного и приложить максимум усилий для его оправдания или снижения срока наказания. Отсутствие гарантий в таких профессиях не означает, что эти профессии не нужны. Профессионалы обладают определенными знаниями и опытом, и в силу этого только они могут осуществлять тот или иной вид деятельности. Честное признание профессионала в том, что результат не гарантирован – это образец этического поведения, и клиент должен относиться с большим доверием именно к такому специалисту, а не к тому, кто пытается обмануть его, предоставляя ложные гарантии, зачастую, исходя из своих личных корыстных интересов.
На мой взгляд, всю пользу от работы актуариев не осознают страховщики, работающие с молодыми актуариями, не имеющими достаточного опыта и профессионального «напора». В тех компаниях, где работают более опытные актуарии, полагаю, такой вопрос задавать не будут. Опытный актуарий не только рассчитывает тарифы и резервы, но и проводит анализ фактической прибыльности отдельных страховых продуктов и страхового портфеля в целом, многие вопросы и оптимальные решения доносит инициативно до руководства. И руководство начинает осознавать пользу и преимущества актуарного анализа. Настоящий профессионал не закроет глаза на проблемы и проведет анализ, порой не входящий в его непосредственные обязанности. В соответствии с Кодексом этики, актуарий должен действовать исходя из профессиональной ответственности перед обществом. Поэтому неудивительно, что актуарии быстро дорастают до руководящих позиций в страховых организациях.
За рубежом именно актуарии зачастую возглавляют ключевые не-актуарные структурные подразделения страховых компаний: андеррайтинг, управление рисками, внутренний аудит, налоговый отдел, а также являются президентами и вице-президентами компаний. Актуариев с большой охотой нанимают и инвестиционные фонды, и производственные предприятия. Преимущество актуариев по сравнению с другими специалистами – это подход к работе с точки зрения оценки и управления рисками, а также комплексный финансовый анализ. Актуарий всегда рассматривает активы и пассивы вкупе. В случае управления инвестициями, он решает задачу максимизации доходности портфеля с ограничениями, обусловленными обязательствами, в то время как специалисты по управлению инвестициями фокусируются, как правило, исключительно на максимизации доходности активов, а в результате могут возникнуть проблемы с краткосрочной ликвидностью, т.е. текущих средств будет недостаточно для выплаты текущих обязательств.
Продолжение следует. Во второй части интервью Вы узнаете, решаются ли в суде споры в суждениях актуариев, несут ли они ответственность за свои ошибки, почему страховщики недовольны таблицей смертности инвалидов, подготовленной в свое время в Казахстане, а также, в чем особенность таблиц смертности пенсионеров, участие в создании которой принимала Дина Станиславовна.
