Жалпы, өмірді жинақтаушы сақтандыру схемасы осылай көрінеді. Клиент ӨСК-мен шарт жасасады және сақтандыру жарнасын төлейді. Барлық соманы келісімшарт жасасу кезінде бірден төлеуге болады, немесе сіз біртіндеп, мысалы, бірнеше жыл ішінде төлей аласыз. Клиент соманың мөлшерін өзінің қаржылық мүмкіндіктері мен компанияның талаптарын ескере отырып таңдайды (бірнеше мың теңгеден бірнеше жүз долларға дейін). Егер осы кезеңде клиентпен ештеңе болмаса, онда шарт мерзімі аяқталғаннан кейін сақтандыру компаниясы бүкіл кезең үшін төленген жарналарды ғана емес, сол уақыт ішінде оларда жинақталған кірісті "бонус"деп аталатын қайтарады. Инвестициялық сақтандыру шамамен жұмыс істейді, бірақ бұл жағдайда кіріске сақтандыру сыйлықақысының белгілі бір бөлігіне ғана кепілдік беріледі.
Өмірді сақтандыру шарттары бойынша ірі отандық сақтандыру компанияларының кепілдендірілген табысы жылдық шамамен 5 — - 12% құрайды. Сақтандыру компаниялары клиенттерінің теңгелік табыс деңгейі іс жүзінде банк ставкалары деңгейінде. Алайда, валютада табыс банктік салымдардан әлдеқайда көп. Атап айтқанда, ЕДБ шетел валютасымен 1% депозиттерге пайданы қамтамасыз етеді, ӨСК клиенттері жылдық 5% - 6% дейін ала алады. Айта кету керек, біздің сақтандыру компанияларындағы валюталық табыс шетелдік компанияларға қарағанда жоғары.
Сақтандырушылардың инвестициялары
Бүгінгі таңда отандық ӨСК активтерінде 1,3 триллион теңгеден астам қаражат шоғырланған. Бұл қаражаттың бөлінуі пруденциалдық нормативтер жүйесімен қатаң реттеледі, оған компаниялардың қызметін және қор нарығында ұсынылған қаржы құралдарына инвестициялар көлемін реттейтін 15 көрсеткіш кіреді.
"Реттеушінің өмірді сақтандырумен айналысатын компанияларға қоятын негізгі талаптарының бірі-өтімділігі жоғары активтердің жеткіліктілігі жөніндегі нормативтің сақталуы. Бұл норматив бастапқыда жалпы сақтандыру секторы үшін әзірленді (110% ХДВА қолдау міндеттемесімен), бұл бизнестің осы түрлеріндегі жоғары сақтандыру сомалары мен тәуекелдердің шоғырлануын ескере отырып, сақтандырудың тәуекелді түрлері үшін негізделген", - деп түсіндіреді NOMAD LIFE ӨСК.
Отандық ӨСК ең алдымен капиталдың сақталуына бағытталған консервативті инвестициялық стратегияны ұстанады, сондықтан сақтандырушылардың инвестициялары жеткілікті сенімді болып саналады. "Бұл өте маңызды, өйткені ол ең алдымен әлеуметтік аспектіге әсер етеді және Біз өз клиенттерімізге сақтандыру төлемдерін төлеуге кепілдік беруіміз керек. Сақтандыру ұйымдары Екінші деңгейдегі банктермен қатар ірі инвесторлар болып табылады. Қазақстандық сақтандыру компаниялары жинаған сақтандыру сыйлықақыларының сомасы жыл басынан бері $1 394 млн құрады, бұл ұзақ мерзімді перспективада қазақстандық сақтандыру нарығын одан әрі дамытудың жоғары әлеуетін көрсетеді", - дейді "Еуразия"ӨСК төрағасының бірінші орынбасары Қарлығаш Асылбекова.
Инвестициялардың сенімділігі құралдардың құрылымымен және олардың рейтингтерімен анықталады. Сондықтан сақтандырушыларда шартты түрде "анықталған дәліз" болады, оның шеңберінде реттеуші белгіленген лимиттер арқылы сақтандыру компаниялары инвестицияларының сенімділігін бақылайды. "Сондықтан біз таңдаған инвестициялық стратегиялар көбінесе қаржы нарығындағы жағдайға байланысты. Егер белгілі бір бағалы қағаздардан ақша табу мүмкіндігі болса, біз бұл мүмкіндікті жіберіп алмаймыз, бірақ біз шытырман оқиғаларға кірмейміз. Біз үшін тұрақты кірісті қамтамасыз ету маңызды. Инвестициялау кезіндегі біздің негізгі тәсіліміз әрқашан ықтимал тәуекелдер мен ықтимал кірістер деңгейін салыстыру болып табылады. Қаржы нарығының барлық қатысушылары сияқты біздің компанияның да белгілі бір тәуекел тәбеті бар, ол компанияның қандай көлемде қандай да бір тәуекелге баруға, қандай да бір рейтингі бар құралдарға инвестиция салуға дайын екендігін айқындайды", - деп нақтылады ӨСК Басқарма төрағасы Халық-Life Жанар Жұбаниязова.
"Коммеск-Өмір" ӨСК басшысы Олег Ханин Қазақстан Ұлттық Банкінің базалық мөлшерлемесі сақтандыру компаниясының операциялық қызметіне тікелей әсер етпейді деп есептейді. Базалық мөлшерлеменің негізгі функциясы банктердің пайыздық мөлшерлемелерін және инфляция деңгейін реттеу болып табылады. "Алайда, базалық мөлшерлеменің өзгеруі тұтынушылық шығындарға әсер етуі мүмкін. Яғни, мөлшерлеменің өсуі несиелердің құнын арттырады, бұл өз кезегінде сақтандыру өнімдерін сатып алу үшін сатып алу қабілетінің төмендеуіне жанама әсер етеді. Сондай-ақ, сақтандыру компанияларының, әсіресе өмірді сақтандыру секторында, көбінесе ірі инвестициялық портфельдері бар екенін атап өтуге болады. Базалық мөлшерлеме осы инвестициялардың кірістілігіне әсер етуі мүмкін (мысалы, мемлекеттік және корпоративтік облигациялар бойынша), бұл өз кезегінде компанияның жалпы қаржылық нәтижелеріне әсер етеді", - деп атап өтті "Коммеск-Өмір"ӨСК басқарма төрағасы.
Сонымен қатар, мөлшерлеменің өзгеруі тәуекелдерді бағалауға және резервтеу процесіне әсер етуі мүмкін, өйткені сақтандыру компаниялары резервтерді қалыптастыру кезінде ағымдағы қаржылық жағдайларды ескеруі керек. "Сондай - ақ, тұтастай алғанда елдің экономикалық жағдайына әсерін және сақтандыру өнімдеріне сұранысты атап өту маңызды", - деп еске салады Freedom Life ӨСК басқарма төрағасы Азамат Ердесов. - Мемлекеттік және квазимемлекеттік бағалы қағаздар Қазақстанның егеменді тәуекеліне ие, бұл олардың жоғары сенімділігін қамтамасыз етеді. Бұл сипаттамалар мұндай активтерді инвестициялау үшін қолайлы етеді, бұл біздің компанияның портфолиосындағы тұрақты кірістер мен тәуекелдерді азайтуға ықпал етеді".
Портфельдер
NOMAD Life ӨСК – де олардың РББ-дағы жұмысының негізгі қағидаттары өтімділік, сақталу, кірістілік деп айтылады, ал инвестициялық шешімдер қаржы құралы эмитентінің тәуекелін, макроэкономикалық ортаны талдауды және эмитент, сала, ел бойынша активтерді әртараптандыруды ескере отырып қабылданады.
"Біз халықаралық рейтингтік агенттіктер атынан тәуелсіз ұйымдардың қаржы құралдары мен эмитенттерінің рейтингтерін қарастырамыз. Табыстылыққа келетін болсақ, мұнда біз тәуекелсіз мөлшерлемеге сүйенеміз – бұл ҚР Қаржы министрлігі мен ҚР ҰБ ноталарының бағалы қағаздар ставкалары. Мысалы, квазимемлекеттік сектордың рейтингтерін мемлекеттік бағалы қағаздардың рейтингтерімен салыстыруға болады, соның салдарынан мұндай қағаздар бойынша кірістілік ставкалары айтарлықтай ерекшеленбейді. Инвестициялаудың негізгі қағидаты активтер бойынша кірістілік ставкасы міндеттемелер бойынша кірістілік ставкасын жабуы болып табылады", - деп нақтылады NOMAD LIFE ӨСК.
"Еуразия" ӨСК инвестициялық портфелі де негізінен мемлекеттік бағалы қағаздардан және жоғары рейтингтік бағасы бар мемлекеттік емес бағалы қағаздардан қалыптастырылған. "Компанияның эмитенттер бойынша да, бағалы қағаздар, депозиттер сияқты қаржы құралдарының түрлері бойынша да әртараптандырылған портфелі бар. Қаржы құралдарымен әрбір мәмілені жүзеге асыру кезінде тәуекелдер бағаланады, әрбір эмитент талданады. Мұндай процесс тәуекелдің ең төменгі деңгейімен оңтайлы кірістілігі бар инвестициялық портфельді қалыптастыруға мүмкіндік береді", - деп атап өтті Қарлығаш Асылбекова.
Халық-Life ӨСК Қазақстандағы ең ірі банктің еншілес ұйымы болып табылады, ол компанияның 100% акциясын иеленеді. "Біздің компаниядағы инвестициялық портфель өте консервативті. Қазақстандық нарықтағы ең ірі сақтандыру компаниясы ретінде бізде өмірді сақтандыру компаниялары активтерінің көлемінің 34% -. құрайтын активтердің ең үлкен көлемі және тиісінше ең үлкен инвестициялық портфель бар екенін ескере отырып, бізге сақтау мен кірістілік теңгерімі маңызды", - деп атап өтті Жанар Жұбаниязова.
"Коммеск-Өмір" ӨСК инвестициялық портфелінің құрылымы борыштық бағалы қағаздардан, үлестік қаржы құралдарынан, кері РЕПО операцияларынан және ақшалай қаражаттан тұрады. "Компания ҚР ЕДБ-дағы депозиттер бойынша мөлшерлемеден асатын кірістілікпен инвестициялардың сақталуын қамтамасыз ету үшін инвестициялық портфельді қалыптастыру кезінде қалыпты инвестициялық стратегияны ұстанады. Инвестициялық портфельде KZT ұлттық валютасындағы қаржы құралдарының үлесі басым және инвестициялардың негізгі үлесін эмитенттері елі Қазақстан болып табылатын қаржы құралдары алады. Эмитенттердің кредиттік сапасы бойынша инвестициялық портфельдің құрылымы негізінен тәуекел деңгейі ең төмен құралдардан тұрады - Эмитенттің "ААА"-дан "BB - "дейінгі халықаралық шкала бойынша кредиттік рейтингі бар. Компания тұрақты негізде инвестициялардың несиелік сапасын бақылайды және инвестициялық портфельдің жағдайын жақсарту үшін тиісті шараларды қабылдайды. Компанияның инвестициялық стратегиясындағы мұндай тәсіл ең аз ықтимал тәуекелдермен тұрақты өсуді қамтамасыз етеді", - деп атап өтті Олег Ханин.
Freedom Life ӨСК инвестициялық портфелінің негізгі үлесін мемлекеттік және квазимемлекеттік облигациялар құрайды. Компания бұл бағалы қағаздар тәуекелдің төмен деңгейімен сипатталады және тартымды кірісті қамтамасыз етеді деп санайды. "Сақтандыру компаниялары облигациялар мен акцияларға инвестицияларды жүзеге асырады, компаниялар мен мемлекеттік бюджетті қаржыландыруды қамтамасыз етеді және қаржы нарығының дамуына ықпал етеді. Бірқатар елдерде, соның ішінде Қазақстанда қор нарығына инвестиция салатын сақтандырушылар үшін салықтық ынталандыру қарастырылған, бұл мұндай салымдардың тартымдылығын едәуір арттырады. Бұл шаралар қаржы секторының өсуіне ықпал етіп қана қоймай, жалпы экономикалық жүйенің ұзақ мерзімді тұрақтылығы мен тұрақтылығын қамтамасыз етеді", - деп қорытындылады Азамат Ердесов.
Ашық дереккөзден алынған сурет
