Наибольшую долю в портфеле пенсионных активов ЕНПФ традиционно составляют государственные ценные бумаги РК, являющиеся стабильным и доходным инструментом инвестирования: 42%, или 4,9 трлн тенге. При этом в 2015 году их доля была равна 46%. На 1 апреля 2020 года средневзвешенная доходность к погашению по ГЦБ РК, номинированным в тенге, составила 8,0% годовых, в долларах США — 4,4% годовых.
Кроме того, если в конце марта 2015 года доля ЦБ организаций РК в портфеле пенсионных активов достигала 31,3%, то в аналогичном периоде текущего года доля составила 27,2%, а сумма за год увеличилась на 11%, до 3,2 трлн тенге. В свою очередь, доля государственных ценных бумаг иностранных государств, которые входят в ТОП-3 инструментов в пенсионном портфеле ЕНПФ, увеличилась за пять лет с 1,4% до 12,9%. Доля средств, размещённых на депозитах, снизилась с 14,7% в 2015 году до 5,3% в 2020-м.
В ноябре 2019 года в рамках проводимой работы, направленной на повышение эффективности управления пенсионными активами и, как следствие, увеличение доходности пенсионных накоплений в долгосрочной перспективе, запущен процесс поэтапной передачи части валютного портфеля пенсионных активов зарубежным управляющим компаниям. В общей сложности для передачи портфеля во внешнее управление были выбраны четыре международных компании.
В результате, если в марте 2019 года доля активов, находящихся во внешнем управлении, составляла не более 1% в инвестиционном портфеле ЕНПФ, то в 2020 году она достигла 3,3%, или 385,3 млрд тенге. Уже по итогам первого квартала текущего года доходы по активам, находящимся во внешнем управлении, достигли 59,8 млрд тенге, что составляет 9% от общей суммы и является третьей по значимости статьёй дохода. В целом передача пенсионных активов во внешнее управление будет осуществляться поэтапно в течение двух лет. Согласно текущему целевому распределению валютного портфеля пенсионных активов, общий объём средств, планируемых к передаче зарубежным управляющим компаниям, составляет $2,8 млрд.
На конец марта 2020 года доля инвестиционного портфеля ЕНПФ, номинированная в иностранной валюте, выросла за год с 32,4% до 36,1%, а сумма достигла 4,2 трлн тенге. При этом 32,1% от общего объема портфеля (наибольшая часть) приходится на доллары США. Тем временем инвестиции в национальной валюте в текущем году составили 64%, или 7,5 трлн тенге (годом ранее — 67,6%).
В целом 84,2% финансовых инструментов в инвестиционном портфеле ЕНПФ относится к минимальному уровню риска, с рейтингом ценных бумаг / эмитента по международной шкале от «ААА» до «BBB−». В свою очередь, финансовые инструменты с рейтингом по международной шкале от «ВВ+» до «В−» составили 14,7%, ниже «В−» — 0,6%. Финансовые инструменты без рейтинговых оценок составляют всего 0,4%. Следовательно, можно утверждать, что инвестиционный портфель пенсионных активов состоит из надёжных финансовых инструментов, и накопления граждан находятся в полной сохранности.
Из-за распространения коронавируса и ценовых войн на рынке нефти в текущем году индексы мировых фондовых бирж показали наибольшее падение за последние годы. При этом инвестиционный портфель ЕНПФ оказался в плюсе. Так, за первые три месяца текущего года размер начисленного инвестиционного дохода составил 667,7 млрд тенге — почти в 6 раз больше, чем в аналогичном периоде прошлого года (112,6 млрд тенге). Доходность пенсионных активов для вкладчиков ЕНПФ за последние 12 месяцев составила 11,87%, при инфляции в размере 6,4%. Таким образом, реальная доходность по пенсионным активам является положительной и составляет 5,5%. Нивелировать негативное внешнее влияние позволила проделанная работа по диверсификации портфеля пенсионных активов, в том числе увеличение валютной части портфеля, а также расширение географии инвестиций и спектра финансовых инструментов.
Фото из открытых источников
