Фактически внесенные изменения позволили расширить возрастной диапазон для тех граждан, кто хотел бы заключить договор пенсионного аннуитета. Екатерина ТОЛСТОВА, заместитель директора группы «Финансовые институты», S&P Global Ratings, рассказала ДК, насколько готов рынок к переменам.
– Екатерина, каким был прошлый год для страховщиков жизни?
– S&P Global Ratings продолжает позитивно оценивать перспективы роста в секторе страхования жизни в 2021 году, что поддерживается рядом инициатив регулирующего органа и ростом страховой премии с низкой базы в последние несколько лет.
В 2020 году мы наблюдали, что компании по страхованию жизни в Казахстане показали хорошие финансовые результаты, несмотря на ограничительные меры в связи с распространением коронавирусной инфекции и волатильностью на финансовых рынках. Прирост страховой премии КСЖ составил около 16%, что в рамках базового сценария S&P Global Ratings и выше показателей компаний по общему страхованию в Казахстане.
Несмотря на ограничительные меры и общую экономическую ситуацию, КСЖ продемонстрировали устойчивость показателей. В том числе показатели рентабельности капитала (ROE) и рентабельности активов (ROA) составили около 39% и 7% в 2020 году соответственно. Это выше средних показателей ROA и ROE компаний по страхованию жизни за последние три года в 30% и 3,4% соответственно.
Мы отмечаем, что финансовые результаты КСЖ сложились за счет страховой и инвестиционной деятельности, в том числе за счет положительной валютной переоценки финансовых инструментов, номинированных в иностранной валюте.
Мы ожидаем, что в 2021 году тенденция к двузначному росту премии (более 15%) продолжится в связи с регуляторными изменениями. В том числе, касающимися законодательных поправок о пенсионных аннуитетах, уже введенными налоговыми льготами для застрахованных, улучшением макроэкономической ситуации, повышением покупательной способности физических лиц и оживлением экономической активности.
– Как поправки, которые касаются пенсионного аннуитета, отразятся на рынке страхования жизни РК?
– На наш взгляд, эти поправки позволят страховым компаниям расширить базу клиентов и увеличить объем подписанных страховых премий. Уже в 2020 году они показали положительную динамику по пенсионным аннуитетам, которые выросли на 9%, что говорит о потенциале роста сектора в дальнейшем.
– Как изменится рынок страхования жизни?
– Мы ожидаем, что крупнейшие игроки будут удерживать свои позиции на рынке. На долю трех крупнейших компаний приходилось 70% рынка в 2020 году в сравнении с 72% в 2019 г. Однако мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе концентрация на трех крупнейших игроках будет снижаться. Так как компании за пределами топ-3 продолжат наращивать долю на рынке страхования жизни в силу укрепления своих позиций, узнаваемости на рынке и привлечения новых клиентов.
Мы считаем, что рынок страхования жизни обладает потенциалом роста. Это связано с рядом факторов. Во-первых, проникновение страховых услуг остается довольно низким (менее 1% от ВВП). Во-вторых, многие страховые компании проводят мероприятия по повышению осведомленности населения о страховых продуктах. В том числе в страховании жизни, что повышает интерес к данному виду страхования.
Дополнительным позитивным фактором для компаний страхования жизни стал перевод активов населения в продукты страхования жизни, начавшийся в 2020 году, а не в банковские депозиты, в связи с более высокой инвестиционной доходностью таких инструментов. Особенно это относится к страховым продуктам, номинированным в долларах США.
В связи с недостаточным развитием внутреннего рынка капитала в Казахстане, страховые компании инвестируют преимущественно в квазигосударственные и суверенные облигации, чтобы обеспечить достаточную диверсификацию активов и в целом – консервативный профиль инвестиционного портфеля. В то же время менее развитые, чем в Европе, финансовые рынки Казахстана ограничивают возможности сектора страхования жизни в том, что касается управления несовпадением активов и обязательств по типу валюты, эффективного распределения капитала и предоставления доступа к долгосрочным источникам инвестиций, за исключением государственных долговых обязательств и депозитов. Как следствие, этот фактор остается одной из основных возможностей для будущего развития рынка.
Ситуация для компаний сектора страхования жизни остается более благоприятной, чем для компаний по общему страхованию. S&P Global Ratings считает, что большинство казахстанских страховых компаний, имеющих рейтинги агентства, обладают хорошими возможностями для того, чтобы выдержать последствия пандемии COVID-19, благодаря запасам капитала и ликвидности.
Источник: https://www.dknews.kz/inner-news.php?id_cat=27&&id=164591
