Үндістандағы ең ірі жеке сақтандырушы — SBI Life Insurance-тің есебіне сәйкес, 2025/2026 қаржы жылының бірінші тоқсанында (Q1FY26) ULIP өнімдерінің жылдық сақтандыру сыйлықақысы құрылымындағы (APE) үлесі 61%-дан 57%-ға дейін төмендеген. Сол уақытта табысқа қатыспайтын өнімдердің үлесі 300 базистік тармаққа өсіп, 38%-ға жеткен.
APE (Annualized Premium Equivalent) — бұл салада жаңа сатылымдардың көлемін бағалау үшін қолданылатын көрсеткіш. Ол жылдық сыйлықақылар мен біржолғы төлемдердің 10%-ын қамтиды.
ULIP-ке деген қызығушылықтың азаюы қор нарығындағы жоғары құбылмалылықпен байланысты. Бұған геосаяси шиеленістер (Израиль мен Иран арасындағы қақтығыс), АҚШ тарапынан жаңа баж салығының қаупі және компаниялардың әлсіз қаржылық есептілігі себеп болған. Ағымдағы қаржы жылының алғашқы айларында Sensex пен Nifty 50 негізгі индекстері небәрі 5%-ға ғана өсті — бұл инвестициялық тәуекелге бару деңгейінің төмен екенін көрсетеді.
ICICI мен HDFC те стратегияларын өзгертіп жатыр
ICICI Prudential Life өз есебінде ULIP үлесінің жалпы APE көлеміндегі үлесі 46,8%-ға дейін азайғанын хабарлады (былтыр бұл көрсеткіш 51,4% болған). Бұл тікелей сату арнасына да әсер етіп, көлемі 15%-ға азайып, ₹252 крорды құраған.
«Тікелей сатылымның басым бөлігі ULIP өнімдеріне тиесілі. Нарықтағы тұрақсыздық аясында бұл өнімдерге деген сұраныстың төмендеуі жалпы сату көлеміне әсер етті», — деді ICICI Prudential компаниясының қаржы директоры Дхирен Салиан есептік қоңырау кезінде.
HDFC Life Insurance компаниясы жеке APE құрылымында ULIP үлесін 38% деңгейінде сақтап қалды, алайда бұл көрсеткіш алдыңғы тоқсандағы 40%-дан жоғары болған.
«Біздің портфельдегі ULIP үлесі нарықтағы орташа деңгейден төмен, және мұндай ауытқулар — қалыпты жағдай. Біз дәстүрлі өнімдерге біртіндеп, күрт емес көшу болады деп күтеміз», — деп атап өтті HDFC Life компаниясының бас директоры Вибха Падалкар.
Ұзақ мерзімді перспективада — оптимизм
ULIP өнімдеріне деген қызығушылықтың уақытша төмендеуіне қарамастан, сақтандырушылар олардың болашағына сеніммен қарайды. ICICI Prudential Life компаниясының өнімдер мен сату жөніндегі директоры Амит Палтының айтуынша, нарықтың негізгі факторлары әлі де күшті күйінде қалып отыр, және ULIP өнімдеріне деген сұраныстың қалпына келуі FY26 қаржы жылының екінші жартысында (2025 жылдың екінші жартысында) мүмкін болады.
ULIP өнімдері өмірді сақтандыру мен инвестицияны біріктіреді — сыйлықақының бір бөлігі сақтандыру қорғанысына, қалғаны — клиенттің таңдауы бойынша акциялар немесе облигациялар нарығына бағытталады. Нарық өскен кезде бұл өнімдер жоғары табыс әкелуі мүмкін, ал құбылмалылық кезінде тартымдылығы төмендейді.
Дереккөз: Financial Express
Фото: ашық дереккөздерден
