Өмірді сақтандыру шарттарының көпшілігінде (әсіресе Еуропада кең таралған) «кепілдіктер» бар — яғни сақтандырушы клиентке белгілі бір ең төменгі табыс немесе тіркелген соманы төлеуге уәде береді. Мұндай кепілдіктердің нақты құнын (Cost of Guarantee, COG) бағалау — күрделі міндет, әдетте компанияның ішкі модельдеріне қолжетімділікті талап етеді. Соның салдарынан реттеушілерге, инвесторларға, тіпті клиенттердің өзіне де сақтандырушының қаншалықты сенімді екенін және алған міндеттемелерінің нақты құны қандай екенін түсіну қиынға соғады.
Зерттеушілер жұмыста 5.58 және 5.59 формулалары ретінде белгіленген тәсілді ұсынды. Ол болашақ дискрециялық төлемдердің (FDB) жоғарғы және төменгі шектерін есептеуге мүмкіндік береді. Бұл көрсеткіш кепілдіктермен тікелей байланысты. Негізгі артықшылығы — есептеу үшін сақтандырушылар онсыз да ашық түрде жариялайтын деректер ғана қажет.
Теорияны тексеру үшін авторлар әдісті Allianz Lebensversicherung AG компаниясының 2017–2022 жылдар аралығындағы деректеріне қолданды. Бұл кезең төмен пайыздық мөлшерлемелер дәуірін де, сондай-ақ 2022 жылғы кірістіліктің күрт өсуін де қамтыды. Соңғысы компания балансында іске асырылмаған теріс кірістердің (шығындардың) пайда болуына әкелді.
2017–2021 жылдары жаңа модель бойынша есептеулер өте сәтті болды. Қателік компания активтерінің нарықтық құнының 3%-ынан азды құрады.
2022 жылғы күрделі жағдайда да әдіс қолайлы нәтижелер көрсетті. Пайыздық мөлшерлемелердің өсуі нарықта құбылмалылық тудырғанымен, модель кепілдіктерге кететін шығындарды сәл артық бағалағанына қарамастан, ауытқу рұқсат етілген шектерден аспады.
Авторлар есептеулер қарапайым көрінгенімен, баланс баптарын мұқият талдауды қажет ететінін атап өтеді. Соған қарамастан, жария деректердің шектеулі екенін ескерсек, алынған дәлдік «айтарлықтай әсерлі» деп бағаланады.
Жария деректер негізінде өмірді сақтандыру кепілдіктерін бағалаудың сенімді әдісінің пайда болуы жаңа мүмкіндіктер ашады:
Реттеушілер үшін: жабық ақпаратты сұратпай-ақ нарықты жедел бақылауға және ықтимал тәуекелдерді анықтауға мүмкіндік береді.
Инвесторлар мен сарапшылар үшін: сақтандыру компанияларының қаржылық тұрақтылығын неғұрлым объективті бағалап, оларды өзара салыстыруға жағдай жасайды.
Нарық үшін: күрделі сақтандыру бизнесінің ашықтығы артып, салаға деген сенім күшейеді.
Solvency Ratio Technology зерттеуі көрсеткендей, тіпті күрделі актуарлық есептеулерді де ашық қолжетімді ақпарат негізінде шынайы бағалауға болады. Бұл — қаржы нарықтарындағы айқындықты арттыру жолындағы маңызды қадам.
Дереккөз: Hackernoon
Фото — ашық дереккөздерден.
